RWA alanında gelişim hızlanıyor: Yeni bir blockchain'den varlık tokenizasyonu yarışına, fon büyüklüğü 1 milyar doları aşıyor

RWA, şüphesiz Web3'ün en hızlı gelişen alanlarından biridir. 25 Mart itibarıyla, zincir üzerindeki gerçek dünya varlıklarının (RWA) toplam değeri 19.53 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 günde %19.58 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı dönemine göre 9.407 milyar dolardan, RWA pazarının zincir üzerindeki değeri bir yılda %108'lik bir artış sağlamıştır. Blockchain ağındaki RWA toplam değerine bakıldığında, Ethereum 5.01 milyar dolarlık toplam değeriyle birinci sırada yer almakta, ardından ZKsync Era (672 milyon dolar) ve Algorand (473 milyon dolar) gelmektedir.

Son zamanlarda, RWA alanında birçok önemli gelişme yaşandı; bunlar arasında kamu blok zinciri yenilikleri, tokenizasyon yarışmaları, ipotek destekli menkul kıymetler piyasası ve gayrimenkul tokenizasyonu gibi alanlar bulunmaktadır. Bu makalede, bu gelişmeleri kısaca derleyip tanıtacağız.

Ethena ve Securitize yeni bir kamu blok zinciri olan Converge'i tanıttı, Q2'de lansman planlanıyor.

Converge, geleneksel finans ve dijital dolar uzlaşması için özel olarak tasarlanmış bir ağdır. Vizyonu, TradFi ile DeFi entegrasyonu için özel olarak tasarlanmış ilk uzlaşma katmanını USDe ve USDtb'yi merkezine alarak sağlamak ve ENA tarafından güvenliğini temin etmektir.

Bu blok zincirinin iki temel uygulama senaryosuna sahip olduğu düşünülmektedir:

1. İzin gerektirmeyen spot ve kaldıraçlı DeFi spekülasyonu için tasfiye;
2. Stabil coinler ve tokenizasyon varlıklarının depolanması ve hesaplanması.

Securitize, Converge üzerinde temel gelecekteki tokenizasyon varlıklarının ihraç katmanını kuracak. Bu, tokenizasyon devlet tahvili ürünleri ve fonların ötesine geçerek, tüm varlık sınıflarının menkul kıymet biçimlerini kapsayacaktır. Ethena, temel ürünleri USDe, USDtb ve iUSDe'yi tanıtacak ve yerel olarak ihraç edecektir.

Şu anda, Aave Labs'ın Horizon'u, Pendle Institutional, Morpho Labs, Maple Finance ve Syrup ile EtherealDEX dahil olmak üzere 5 protokol, Converge üzerinde kurumsal düzeyde DeFi ürünleri inşa etme ve dağıtma taahhüdünde bulunmuştur.

Sky 10 milyar dolar değerindeki varlık tokenizasyon yarışması sonuçlandı, üç kurum kazandı

18 Mart'ta, bir varlık yönetim şirketi Securitize, Superstate ve Centrifuge'un tokenizasyon devlet tahvili ürünleri, Spark tokenizasyon yarışmasının kazananı olarak seçildi. Bu etkinlik, Spark likidite katmanına kadar 1 milyar dolara kadar tokenize edilmiş varlık getirmeyi amaçlıyor.

Jüri, 39 başvuru arasından üç kazanan seçti: BUIDL, USTB ve JTRSY. Bunlar sırasıyla 500 milyon dolar, 300 milyon dolar ve 200 milyon dolar fon alacak.

Sky'in planı, Spark'ın yatırım portföyünü çeşitlendirmek ve gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyon uygulamalarını hızlandırmak için tasarlanmıştır. Sky yönetiminin onayını takiben, bu varlıklar Sky'ın yerel stablecoin'i USDS ve getirili stablecoin'i sUSDS'nin teminatına dahil edilecektir.

DigiFT, AI lider hisse senetleri ve kripto varlıkları kapsayan iki zincir üzerindeki tokenizasyon endeks fondu sunuyor.

25 Mart'ta, Singapur lisanslı kripto borsa DigiFT, fon paylarını ve bunların altında yatan hisse senedi varlıklarını tamamen tokenizasyon yoluyla zincir üstü ticaretini gerçekleştirecek bir endeks fonu sunacağını açıkladı. Fon, nitelikli ve kurumsal yatırımcılara açıktır.

İlk ürünler şunlardır:

• AI Hisse Senedi Endeksi Fonu (birçok teknoloji devini takip eder).
• Web3 endeks fonu (BTC, ETH, SOL gibi kripto varlıkları kapsar).

Hash Global tarafından yönetilmektedirler, fon akıllı sözleşmeler üzerine çalışmakta, USDT ve USDC ile alım satım desteği sunmakta, banka hesabı gerektirmemekte, gerçek zamanlı zincir üstü şeffaflık ve 24/7 likitasyon döngüsüne sahiptir.

Daha önce 19 Şubat'ta, DigiFT, bir varlık yönetim şirketinin 63 milyar dolarlık özel kredi fonunun tokenizasyon versiyonunu sunacağını duyurdu. Bu ürün, kurumsal yatırımcıların tokenize edilmiş fon paylarını satın almak için dolar, USDC veya USDT kullanmasına olanak tanır.

Figure, zincir üzerindeki teminatlı mortgage destekli menkul kıymetler (MBS) pazarını ilerletiyor

Figure Technology Solutions şu anda yakın %80'ini elinde bulundurduğu tokenizasyon özel kredi pazarını, blockchain teknolojisi ile ipotek destekli menkul kıymetler sermaye pazarını yeniliyor. Birçok büyük finansal kurum da dahil olmak üzere, Figure Connect kredi pazarına yönelik uygulamalarını ilerletmek için Figure'ın DART elektronik haciz kaydı sistemini benimsemektedir. Bu kredi pazarı 2024 Haziran'da piyasaya sürülecek.

Bu kredi pazarı, Provenance blockchain'inde kredi otomasyonunu gerçekleştirerek, ev sahiplerinin birkaç dakika içinde konut öz sermaye kredi limiti (HELOC) onayı almasını ve birkaç gün içinde fon almasını sağlarken, manuel inceleme süreçlerini ortadan kaldırır.

Figure, Şubat ayında Sixth Street ile bir ortaklık kurdu ve Figure kredi seküritizasyon mekanizmasını oluşturmak ve likit bir pazar yaratmak için 200 milyon dolar tutarında bir hisse taahhüdü aldı.

Republic ve Hamilton Lane, perakende yatırımcılara özel tokenizasyon edilmiş özel sermaye altyapı fonu sunuyor.

Republic, Hamilton Lane ile iş birliği yaparak, perakende yatırımcılar için minimum yatırım eşiği yalnızca 500 dolar olan tokenizasyon edilmiş bir özel sermaye altyapı fonu sunuyor.

Hamilton Lane Özel Altyapı Fonu (HLPIF), ABD'nin sertifikalı olmayan yatırımcılara açılan ilk "sürekli" tokenize altyapı fonudur. Bu kayıtlı yatırım şirketi, veri merkezleri (AI şirketlerine hizmet veren), enerji boru hatları ve ulaşım merkezleri gibi altyapı varlıklarını kapsayan doğrudan pozisyonlar ve ikincil haklar alacaktır. Fon paylarının genellikle düşük likiditeye sahip olmasına rağmen, şirketin çeyrek dönemlerde satış opsiyonları sunması beklenmektedir.

Dubai, gayrimenkul tokenizasyon deneme projesini başlattı, 2033 yılı hedefi 16 milyar dolar

Dubai Tapu Dairesi (DLD), "Gayrimenkul Tokenizasyon Projesi"nin pilot aşamasını başlattı ve Orta Doğu'da blok zinciri tabanlı gayrimenkul mülkiyet tokenizasyonunu uygulayan ilk kayıt kurumu oldu.

Bu proje, Dubai'nin 2033 Gayrimenkul Sektörü Stratejisi ve Gayrimenkul İnovasyon Planı'nın (REES) bir parçasıdır ve Dubai Sanal Varlıklar Düzenleyici Kurumu (VARA) ile Dubai Gelecek Vakfı (DFF) tarafından SandBox Gayrimenkul aracılığıyla ortaklaşa uygulanmaktadır. Projenin 2033 yılına kadar piyasa değerinin 16 milyar doları aşması ve Dubai gayrimenkul işlem hacminin %7'sini oluşturması beklenmektedir.

Bir varlık yönetim şirketi RWA alanına yatırım yapıyor, kendi tokenizasyonlu para piyasası fonunun "OnChain" hisse sınıfını piyasaya sürüyor.

21 Mart'ta Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan bir belgede, bir varlık yönetim şirketinin, kendi Tokenizasyon edilmiş dolar para piyasası fonu için "OnChain" hisse sınıfı kaydı başvurusu yaptığı belirtildi. Bu fon, geçen yılın sonunda piyasaya sürüldü ve nakit ile ABD Hazine menkul kıymetleri tutuyor. İlgili belgelerde, fonun "OnChain" sınıfının şu anda Ethereum ağı kullandığı, gelecekte diğer blockchain'lere genişleme olasılığının bulunduğu gösterilmektedir. Bu kaydın düzenleyici kurumlar tarafından onaylanması gerekecek ve 30 Mayıs'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor.

Bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolar varlık yönetim ölçeğini aştı ve Solana'ya genişledi.

14 Mart'ta, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolarlık varlık yönetim ölçeğini aştı ve bu eşiği geçen ilk kurumsal düzeydeki zincir üstü fon oldu. BUIDL, kısa vadeli hazine bonoları ile desteklenmektedir ve nitelikli yatırımcılara günlük getiri sunarak zincir üstü stabil coin'e benzer.

2024 Mart ayından itibaren piyasaya sürülen BUIDL, dünya genelindeki en büyük zincir üstü fon haline geldi ve toplam 42 milyar dolarlık zincir üstü hazine piyasasının yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. BUIDL, Ethereum ana ağı üzerinde çalışmakta ve birden fazla halka açık zincire genişlemekte, Wormhole köprüsü aracılığıyla çapraz zincir desteği sunmaktadır. Varlık yöneticileri arasında birçok tanınmış kurum bulunmaktadır ve fonların hesapları New York Mellon Bankası tarafından yürütülmektedir.

25 Mart'ta, bu varlık yönetim şirketi BUIDL'ı Solana'ya genişleteceğini duyurdu. BUIDL işini sürekli olarak genişletmenin yanı sıra, bu varlık yönetim şirketi giderek daha fazla kripto para piyasasına da girmektedir.

Sonuç

Şu anda, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolarlık varlık yönetim ölçeğini aşarak RWA alanındaki son dönemdeki simgesel bir olay haline geldi. Kamu zinciri inşasından, tokenizasyon fonlarına, gayrimenkul ve kredi piyasasının yeniliklerine, Dubai gibi ulusal projelerin hayata geçirilmesine kadar, RWA, kripto endüstrisinin en gözde alanlarından biri haline geliyor. Kurumsal fonların sürekli akışı ve altyapının geliştirilmesi ile RWA'nın gelecekte kripto piyasasında ve küresel finansal sistemdeki etkisini daha da artırması bekleniyor; sonraki yön ve dinamikler, beklentileri artırıyor.