Лідер у сфері децентралізованого кредитування: шлях розвитку та інновацій Aave

Aave як важливий учасник ринку DeFi кредитування демонструє вражаючі результати. У першому кварталі 2024 року загальний обсяг позик Aave досяг 6,1 мільярда доларів, зростання на 79% в порівнянні з попереднім періодом, що значно перевищує середній рівень на ринку. Доходи від кредитування зросли на 40%, досягнувши 34,9 мільйона доларів, продовжуючи займати провідну позицію на ринку DeFi кредитування. Незважаючи на жорстку конкуренцію, Aave все ще домінує за загальною заблокованою вартістю (TVL) та доходами.

Історія розвитку Aave

У травні 2017 року Стани Кулечов заснував проект ETHLend. Наприкінці 2018 року ETHLend змінився на Aave, запровадивши модель пулу ліквідності. У 2020 році Aave офіційно запустився. У листопаді 2023 року Aave Companies змінила назву на Avara, запустивши нові бізнеси, зокрема стабільну монету GHO, соціальну мережу протоколу Lens та інше.

Наразі версія Aave V3 стабільно використовується, послуги розширені до 12 блокчейнів. У травні 2024 року Aave Labs оголосила про пропозицію оновлення версії V4. Станом на 15 травня 2024 року AAVE займає третє місце за TVL у сфері DeFi, досягнувши 10,694 мільярда доларів.

Основна бізнес-модель Aave

Процес кредитування Aave включає:

1. Депонент вносить токени в пул активів і отримує aToken як підтвердження.
2. Позичальник позичає криптовалюту через надмірне забезпечення або миттєвий кредит і при погашенні повинен сплатити основну суму та відсотки.

Механізм ліквідації Aave спрацьовує, коли вартість забезпечення позичальника падає нижче порогу ліквідації, різні токени мають різні коефіцієнти кредитування та пороги ліквідації.

Швидкі кредити — це інноваційна функція Aave, яка дозволяє беззаставно позичати великі активи та завершувати кредитний цикл в одному блоці. Aave V3 стягує 0,05% комісії за кожен швидкий кредит.

Ринкова позиція Aave

У сфері DeFi-кредитування Aave має значну перевагу, TVL досягнув 10,25 мільярда доларів. Aave успішно запроваджено на 12 блокчейн-мережах, і на Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon та Optimism є найбільшим кредитним протоколом.

У сфері миттєвих позик Aave та Balancer ділять лідерство на ринку, займаючи приблизно 40% ринкової частки. У мережі Polygon ринкова частка миттєвих позик Aave суттєво випереджає.

Інновації та виклики Aave

Версія Aave V4 пропонує кілька нововведень:

1. Єдина ліквідність: спростити управління ліквідністю між різними функціональними модулями.
2. Ліквідність премії: коригування процентної ставки за позиками на основі ризику активів.
3. Розмитий контроль процентної ставки: автоматичне коригування кривої процентних ставок, оптимізація капіталових витрат.
4. Розумні рахунки та сховища: підвищення досвіду користувачів та безпеки.
5. Вбудована інтеграція GHO: покращення доходу постачальників стейблкойнів.

Однак, Aave також стикається з викликами:

1. Конкуренція в міжланцюговому кредитуванні зростає, Aave V3 запускається відносно повільно.
2. Інноваційні кредитні рішення з'являються один за одним, становлячи потенційну загрозу для частки ринку Aave.
3. Інтеграція стабільної монети GHO з функціями кредитування Aave ще не є тісною.

Пропозиції щодо майбутнього розвитку

Щоб зміцнити свою позицію на ринку, Aave може розглянути:

1. Посилити основний кредитний бізнес.
2. Сприяти глибокій інтеграції GHO з платформою Aave.
3. Створення мережі Aave з дизайном версії V4.
4. Розширення екосистеми небанківських послуг.

Завдяки постійним інноваціям та оптимізації Aave має надію зберегти лідируючі позиції в сфері DeFi кредитування та сприяти розвитку всієї галузі.