Phi tập trung cho vay lĩnh vực lãnh đạo: Con đường phát triển và đổi mới của Aave

Aave là một trong những người tham gia quan trọng trong thị trường cho vay DeFi, với hiệu suất nổi bật. Trong quý đầu tiên của năm 2024, tổng số tiền vay của Aave đạt 6,1 tỷ đô la, tăng 79% so với quý trước, vượt xa mức trung bình của thị trường. Doanh thu cho vay tăng 40%, đạt 34,9 triệu đô la, tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu trong thị trường cho vay DeFi. Mặc dù cạnh tranh khốc liệt, Aave vẫn chiếm ưu thế về tổng giá trị bị khóa (TVL) và doanh thu.

Lịch sử phát triển của Aave

Vào tháng 5 năm 2017, Stani Kulechov đã thành lập dự án ETHLend. Đến cuối năm 2018, ETHLend đã chuyển đổi thành Aave, giới thiệu mô hình quỹ thanh khoản. Năm 2020, Aave chính thức ra mắt. Vào tháng 11 năm 2023, Aave Companies đã đổi tên thành Avara, ra mắt các dịch vụ mới bao gồm stablecoin GHO, giao thức mạng xã hội Lens.

Hiện tại phiên bản Aave V3 đã ổn định và dịch vụ đã mở rộng tới 12 chuỗi blockchain. Vào tháng 5 năm 2024, Aave Labs đã công bố đề xuất nâng cấp phiên bản V4. Tính đến ngày 15 tháng 5 năm 2024, AAVE đứng thứ ba trong lĩnh vực DeFi về TVL, đạt 10.694 triệu USD.

Mô hình kinh doanh cốt lõi của Aave

Quy trình vay mượn của Aave bao gồm:

1. Bên gửi sẽ gửi token vào bể tài sản, nhận aToken làm chứng nhận.
2. Bên vay mượn tiền thông qua việc thế chấp vượt mức hoặc vay nhanh để mượn tiền điện tử, khi trả nợ cần phải thanh toán gốc và lãi.

Cơ chế thanh lý của Aave được kích hoạt khi giá trị tài sản thế chấp của bên vay giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý, các Token khác nhau có tỷ lệ giá trị cho vay và ngưỡng thanh lý khác nhau.

Flash loan là tính năng đổi mới của Aave, cho phép vay mượn tài sản lớn mà không cần thế chấp, hoàn thành vòng quay vay mượn trong cùng một khối. Aave V3 thu phí 0.05% cho mỗi khoản vay flash.

Vị thế thị trường của Aave

Trong lĩnh vực cho vay DeFi, Aave dẫn đầu với lợi thế đáng kể, TVL đạt 10,25 triệu USD. Aave đã thành công trong việc ra mắt trên 12 mạng lưới blockchain, là giao thức cho vay lớn nhất trên Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon và Optimism.

Về cho vay chớp nhoáng, Aave và Balancer đứng đầu thị trường, chiếm khoảng 40% thị phần. Trên mạng Polygon, thị phần cho vay chớp nhoáng của Aave vượt trội hơn hẳn.

Đổi mới và thách thức của Aave

Phiên bản Aave V4 giới thiệu nhiều đổi mới:

1. Tầng thanh khoản thống nhất: Đơn giản hóa việc quản lý thanh khoản giữa các mô-đun chức năng khác nhau.
2. Phí thanh khoản: Điều chỉnh lãi suất vay dựa trên rủi ro tài sản.
3. Kiểm soát mờ lãi suất: tự động điều chỉnh đường cong lãi suất, tối ưu hóa hiệu quả vốn.
4. Tài khoản thông minh và kho: Nâng cao trải nghiệm người dùng và tính an toàn.
5. Tích hợp GHO gốc: Cải thiện lợi nhuận của nhà cung cấp stablecoin.

Tuy nhiên, Aave cũng phải đối mặt với thách thức:

1. Cạnh tranh cho vay vượt chuỗi ngày càng gay gắt, Aave V3 ra mắt tương đối chậm.
2. Các giải pháp cho vay đổi mới liên tục xuất hiện, tạo ra mối đe dọa tiềm tàng đối với thị phần của Aave.
3. Sự tích hợp của đồng stablecoin GHO với chức năng cho vay Aave vẫn chưa chặt chẽ.

Đề xuất phát triển tương lai

Để củng cố vị trí thị trường, Aave có thể xem xét:

1. Tăng cường các dịch vụ cho vay cốt lõi.
2. Thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa GHO và nền tảng Aave.
3. Xây dựng mạng Aave phiên bản V4.
4. Mở rộng hệ sinh thái kinh doanh phi cho vay.

Thông qua việc đổi mới và tối ưu hóa liên tục, Aave hy vọng sẽ duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi, thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành.