加密市場週報: 市場恐慌加劇，DeFi與AI Agent成焦點

市場概覽

市場主要趨勢

市場目前處於極度恐慌狀態,情緒指數從53%驟降至7%。联准会鷹派態度引發約10億美元強制平倉,市場正經歷明顯的去槓杆化過程。

DeFi板塊TVL首次出現近兩月來的負增長(-2.21%),但穩定幣市值仍保持增長(USDT +0.55%,USDC +1.44%),表明盡管市場回調,基礎流動性仍在持續流入,機槍池等穩定收益項目受到青睞。

AI Agent賽道市場規模已達99億美元,投資重心從投機性AI Meme幣轉向基礎設施建設,顯示市場逐步成熟,項目方向更趨理性和實用。

Meme幣熱度明顯降溫,資金開始大規模撤離,表明市場投機情緒降低,投資者更傾向於尋找實質價值項目,可能標志着Meme幣熱潮階段性結束。

在市場大幅波動中,公鏈板塊表現出較強抗跌性,成爲投資者避險首選,反映市場對基礎設施信心依然穩固。

臨近聖誕假期,市場流動性預計將有所下降,建議採取防御性配置策略,以BTC、ETH爲主,同時關注DeFi穩定收益和AI基礎設施項目,但需警惕假期期間可能出現的波動加劇風險。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周53%回落至7%,處於極度恐慌區間。
• Altcoin本週表現弱於基準指數,呈現大幅下跌態勢。受槓杆頭寸影響,市場出現約10億多美元頭寸強制平倉,多頭持倉顯著去槓杆化。預計Altcoin短期將與基準指數保持同步,獨立行情概率較低。
• Altcoin處於極度恐慌區間時往往會發生向上翻轉。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於下跌趨勢,情緒指數處於極度恐慌。

• Defi類相關項目表現突出,顯示市場對提高基礎收益持續關注。

• AI Agent賽道項目本週輿情較高,顯示投資者積極尋找下個市場爆發點。

• 本週Meme賽道項目普遍下跌,資金開始撤出,反映市場熱情逐漸減退。

熱點賽道

AI Agent

本週大盤處於下跌趨勢,各賽道均下跌。雖然AI Agent賽道代幣價格也下跌,但市場討論度最高。關注點從AI Agent Meme代幣轉向基礎設施建設。

AI Agent賽道很可能引領接下來市場發展,因爲不僅包含AI Meme,還包括AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等多個賽道。本質上區塊鏈項目均是智能合約的表現形式,而AI Agent的誕生就是爲了改善增強智能合約。AI Agent與Crypto是一個很好的結合。

市值排名前五的AI Agent項目:

1. Worldcoin (WLD)
2. Fetch.ai (FET)
3. SingularityNET (AGIX)
4. Ocean Protocol (OCEAN)
5. Akash Network (AKT)

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名(未計入TVL較小項目,標準爲3000萬美元以上):

1. VaultCraft: 5344.32%
2. Hyperliquid: 183.98%
3. Resolv: 77.31%
4. Babylon: 64.43%
5. Lista DAO: 48.52%

VaultCraft (VCX):

• 項目簡介:基於Algorand的公鏈項目,旨在減少存儲和啓動網路成本。
• 最新發展:推出基於Lido Finance的stETH 4X槓杆Looper,支持多鏈部署,提供7%+APY收益。與Matrixport合作獲得1000 BTC托管業務,TVL迅速增長。與Safe和CoWSwap達成戰略合作。

Hyperliquid (HYPE):

• 項目簡介:高性能去中心化金融平台,專注永續合約和現貨交易。
• 最新發展:市場波動帶來良好交易環境,未平倉合約超43億美元。新增多個熱門幣種槓杆交易功能,吸引用戶參與。

Resolv (未發幣):

• 項目簡介:Delta中性穩定幣項目,圍繞市場中性投資組合的代幣化展開。
• 最新發展:完成Base集成,通過Euler Finance推出借貸服務,在Aerodrome推出流動性池。啓動Grants計劃並確認首批獲得者。

Babylon (未發幣):

• 項目簡介:利用比特幣安全性增強其他PoS鏈安全性的項目。
• 最新發展:與Layeredge合作深化ZK可擴展性技術應用,與Sui建立戰略夥伴關係推進模塊化生態系統建設。

Lista DAO (LISTA):

• 項目簡介:基於BSC的流動性質押和去中心化穩定幣項目。
• 最新發展:推出Gauge Voting和Bribe Market功能,與48Club_Official等建立合作。通過每週約23萬美元veLISTA獎勵和高APR激勵吸引用戶。

賽道整體表現

• 穩定幣市值穩步增長:USDT增長0.55%,USDC增長1.44%,顯示資金持續入場。

• 流動性逐步增加:傳統市場無風險套利利率下降,鏈上DeFi項目套利利率增加,回歸DeFi將是不錯選擇。

• 資金情況:DeFi項目TVL從541億美元下降至529億美元,負增長2.21%,主要因市場下跌導致清算。接下來兩周應重點關注整體TVL變化,關注下跌趨勢是否持續。

深度剖析

漲驅動力:

• 市場環境:牛市週期帶來整體流動性需求提升
• 利率端:基礎借貸利率抬升,反映市場對資金定價預期
• 收益端:循環套利策略收益率擴大,協議內生收益顯著改善

潛在風險: 市場持續漲導致投資者忽視下跌風險。本週联准会調整降息預期引發快速下跌,超10億美元合約和借貸資產被爆倉。爆倉風險可能導致連環清算,進一步降低價格。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名:

1. Hyperliquid: 183.98%
2. Bitcoin: 44.94%
3. BSC: 2.71%
4. AILayer: 2.02%
5. Mantle: 0.75%

Hyperliquid: 市場波動劇烈,創造良好交易環境,未平倉合約超43億美元。新增多個熱門幣種槓杆交易功能。

Bitcoin: 市場下跌中BTC跌幅較小,用戶買入避險。用戶更看好BTC後續發展,存入BTCFi項目賺取額外收益。

BSC: 引入新項目,推進AI與Web3在遊戲領域整合,支持Meme項目發展,啓動Meme Innovation比賽。

AILayer: 專注社區運營和生態合作,舉辦多項互動活動提升用戶參與度。

Mantle: 集成Compound III實現重要突破,推出多項激勵活動,吸引大量用戶參與。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名:

1. UXLINK: 107.18%
2. USUAL: 74.72%
3. MOCA: 72.37%
4. HYPE: 52.43%
5. VELO: 47.49%

本週漲幅榜出現板塊集中特徵,漲代幣大部分屬於公鏈賽道。

UXLINK: 與DuckChain達成戰略合作,獲得投資支持。LINE平台用戶數突破200萬,推出大規模空投活動。

USUAL: 推出創新激勵策略,提供高APY收益。TVL快速增長,代幣USUAL出現通縮效應。

MOCA: 發布Moca 3.0版本,引入"一體化帳戶"概念。與SK Planet達成合作,整合進OK Cashbag應用。

HYPE: 市場波動劇烈,創造良好交易環境,未平倉合約超43億美元。新增多個熱門幣種槓杆交易功能。

VELO: 與Sony Block Solutions Labs合作,擴展到新的Layer解決方案。在流動性建設方面取得重要進展。

Meme代幣漲幅榜

1. Fartcoin (FARTCOIN): 96.66%
2. aixbt by Virtuals (AIXBT): 18.83%
3. Cheems Token (CHEEMS): 8.58%

本週Meme項目受市場下跌影響較大,很少有Meme幣出現漲。現階段市場關注度和資金並不在Meme幣賽道。

社交媒體熱點

出現次數最多的題材是L1s,上榜代幣包括HBAR、SUI、XRP、ETH、TRX等。

本週社交媒體關注度最高的是L1s項目。市場下跌時,各公鏈表現較其他賽道好。投資者除買入BTC和ETH避險外,大部分投入各公鏈。下跌結束後,各公鏈普遍先於其它項目漲。

市場題材整體概況

按周回報率統計,Cefi賽道表現最佳,Gamefi賽道表現最差。

• Cefi賽道:BNB和BGB佔比大,總計91.52%。Binance不斷上新幣引入流量,BNB表現強於大盤。Bitgit表現搶眼,BGB逆勢漲37.93%。

• Gamefi賽道:一直未受市場關注,缺少造富效應。賽道中主要代幣表現弱於大盤,導致整體表現最差。

下周Crypto大事件預告

• 12月26日(周四):美國當周初申請失業金人數公布

下周展望

宏觀因素研判

• 進入美國聖誕假期,宏觀數據公布較少
• 往年聖誕和元旦假期,以美國爲購買主力的市場會出現購買力下降,市場波動增加

板塊輪動趨勢

• DeFi賽道:投資者預期明年一季度市場普漲,不願出售代幣。爲增加收益,紛紛參與機槍池項目。

• AI板塊:AI Agent賽道持續受關注,市場規模達99億美元。Web2與Web3生態加速融合,AI Agent與現有加密產品整合進程提速。

投資策略建議

• 維持防御性配置,增加BTC、ETH配置,增強資產避險屬性
• 參與高收益機槍池DeFi項目對沖風險
• 保持謹慎,嚴控倉位,做好風險管理