应用链的崛起:探索起源、发展与未来前景

应用链发展的必然趋势

2023年和2024年,越来越多的dApps宣布转型为应用链。这一趋势主要集中在DeFi、游戏、社交和AI等领域。应用链的发展已成为必然,这得益于模块化技术的成熟、通用Rollup二层网络的广泛验证、RaaS平台的增多和服务的完善,以及dApps对公链区块空间资源竞争、终端用户交易成本优化和代币经济定制化需求的推动。

dApps升级为应用链并不会立即转变为高估值的基础设施层。应用链的优势在于通过低成本交易,促进更多高频链上交易,利用数据积累提升用户产品体验,形成用户粘性,从而实现网络效应。因此,应用链发展的核心依然在于其独特的应用壁垒和流量。

探究应用链的起源

应用链的起源可以追溯到Cosmos项目。Cosmos以其模块化和可插拔的设计理念而闻名,将虚拟机和共识引擎分离,允许开发者自由选择构建虚拟机的框架,并能够自定义共识引擎的关键参数。这种设计使各种应用能够以独立链的形式存在,并在灵活性和主权性方面展现出独特优势。

然而,Cosmos整体应用链的增长趋势并未持续,新应用链的数量也没有显著增加。这主要是因为Cosmos赋予应用链的主权性过强,而在Atom 2.0的ICS方案推出之前,应用链的安全性以及启动和维护成本较高是主要原因。

此外,Cosmos在链的Liveness特性、开发者文档资源以及社区文化等方面对应用链的吸引力有所不足,这些因素也对新应用链的加入产生了负面影响。

新型应用链的催化剂

新型应用链的兴起主要得益于模块化区块链理念的普及、通用型Rollup Layer2的成熟与广泛验证,互操作性和流动性聚合层的发展,以及RaaS平台的崛起和完善。

Optimism作为最早上线主网的Rollup Layer 2,标志着模块化区块链理论的实际落地。随后,其他Rollup解决方案也纷纷推出了类似的概念,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK、StarkWare Appchain和zkSync Hyperchains等。这使得dApps能够将应用链作为实现业务逻辑的新途径。

RaaS(Rollup As A Service)平台的出现进一步简化了应用链的开发过程。这些平台能够帮助dApps快速选择不同的Rollup框架,简化应用链开发过程中的复杂步骤,提供定制化的核心特性,并支持应用上线后的维护和优化。

围绕应用链的基础设施和相关功能也在迅速推进,如Alternative Data Availability、自定义Gas代币和原生账户抽象等功能的集成支持。同时,聚合和统一层的解决方案,如Optimism的Superchain、Polygon的AggLayer、Caldera的Metalayer和zkSync的Elastic Chain,旨在改善应用链间的互操作性和流动性聚合。

新型应用链的优劣

优势:

• 模块化设计:允许开发者定制结算机制、数据可用性等基础设施组件
• 优化性能:通过引入其他数据可用层方案,实现成本降低和吞吐量提升
• 增强的价值捕获:如自定义Gas代币、账户抽象等,支持更灵活的应用开发和复杂商业模型

劣势:

• 流动性割裂:新应用链可能面临流动性割裂的问题
• 互操作性和可组合性问题:无法像公链dApps那样简易地实现组合和互操作
• 复杂性增加:与传统dApps相比,新应用链的设计和实施更为复杂

决定应用链的核心考虑

项目方在决定是否进行应用链升级或选择时,建议遵循以下原则:

1. 依赖于现有公链的特性:如高度依赖公链上其他dApps时,建议继续使用现有dApps方案。

2. 需要自定义功能:如当前应用难以支持特定业务需求,且这些功能对业务开展至关重要,可考虑选择或迁移到应用链。

3. 成本敏感:如终端用户对区块空间资源敏感,或希望降低MEV等损失,应用链可能是更好的选择。对于高频交互场景,应用链能提供更高的资源效率和更低的交易成本。

应用链的护城河构建和发展路线

应用链的护城河永远是其自身的应用业务。成功的关键在于深入挖掘市场痛点,构建PMF(Product Market Fit)的产品应用。单纯依赖应用链的链基础设施叙事,并不是构建护城河的有效途径。

应用链应以发展为主,宣传为辅。稳扎稳打的发展思路更为适合,应首先形成核心功能,再研发新功能和产品线。在应用链的升级迭代方面,也可以多次深入地和原有应用功能做集成。

以Debank为例,其核心资管功能、多样化和细颗粒度的付费特性,以及与Rabby Wallet的协同作用,都展示了如何为应用搭建核心护城河,为其他应用链的发展路线选择提供了有价值的参考。

代币的玩法设计思路

在构建应用链的代币经济模型时,建议采取自然发展(Organic)的策略:

• 减少人为干预,避免依赖短期激励措施
• 让代币流通和价值增长与应用扩展和用户基础增加相协调
• 设计高效且具吸引力的机制,基于对应用产品的清晰定位和用户需求洞察
• 树立代币的核心价值,确保用户认识到其长远潜力和利益
• 代币持有者数量增长应与用户基础扩张保持一致
• 避免过于激进的代币分配策略,致力于实现持续增长模式
• 考虑结合NFT等新型资产,为用户提供多样化使用场景

应用链知名项目概览

• Cyber:主打社交场景的Restaked以太坊二层网络
• XAI:由Offchain Labs开发的兼容EVM的游戏三层网络
• MyShell:创新的AI Agent创作者平台
• GM Network:消费者AIoT领域的创新者,采用AltLayer技术

投资分析框架

在进行投资分析时,可采用以下框架:

1. 行业理解与市场定位:深入了解币圈玩法和操作模式,选择市场痛点并提出新颖解决方案
2. 目标客户群体:针对庞大且具潜力的用户基础
3. 产品交付与迭代速度:强大的产品交付能力和快速迭代速度
4. 用户留存与商业模式:构建强大的用户留存能力,通过GMV增长和匹配的商业模型实现可持续增长

展望

对应用链的发展前景持乐观预期。作为承载用户活动的核心平台,应用链在社交、游戏等多元化领域中发挥着重要作用。未来,这些应用链不仅为用户提供丰富的交互体验,而且可以通过其独特的技术优势,推动相关行业的创新和发展。