Глобальные финансовые колебания Биткойн большой дамп на 20% Функция цифрового золота как хеджирования под вопросом

9 марта 2020 года навсегда войдет в финансовую историю.

После "черного понедельника" 1987 года на американском фондовом рынке начали внедрять механизм автоматического приостановления торгов. В последующие десятилетия, 27 октября 1997 года индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, впервые вызвав автоматическое приостановление торгов, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

9 марта 2020 года, под воздействием распространения пандемии COVID-19, выборов в США и резкого падения цен на нефть, фондовый рынок США снова обрушился, что привело ко второму за всю историю разрыву, и мировые фондовые рынки начали колебаться.

В то же время рынок криптовалют также переживает сильный удар. Биткойн, который называют "цифровым золотом", последовательно пробил два основных уровня поддержки в 8000 долларов и 7800 долларов, упав с 9170 долларов до 7680 долларов, что составило почти 20% за два дня. Сумма ликвидаций по контрактной торговле на нескольких крупных биржах достигла почти 700 миллионов долларов.

Аналитики в целом считают, что резкое падение американского фондового рынка является результатом совокупности множества факторов. Ранее на глобальных финансовых рынках уже наблюдался недостаток ликвидности, реальный объем средств оказался ниже ожидаемого. Вдобавок, высокая степень кредитного плеча на рынке может легко спровоцировать ликвидный кризис.

Глобальные финансовые рынки синхронно обрушились, что вызвало резкий рост спроса на активы-убежища. Панические настроения заставляют инвесторов массово распродажу акций и выходить из рынка товарных фьючерсов, а средства идут в золото, наличные деньги и государственные облигации.

В области блокчейна биткойн из-за своей дефицитности рассматривается как средство хранения стоимости и ранее считался потенциальным активом-убежищем. Однако во время недавнего глобального падения финансовых активов биткойн не смог вырасти, как золото, а наоборот, значительно упал.

Итак, сможет ли биткойн, называемый "цифровым золотом", сыграть роль защитного актива в кризисные времена?

Некоторые старшие аналитики указывают на то, что точка зрения о том, что биткойн следует рассматривать как актив-убежище, слишком оптимистична. Рыночная капитализация биткойна относительно мала, и он не в состоянии выдержать внезапный приток огромных средств из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, цена биткойна колеблется очень сильно: в первой половине 2019 года она выросла на 300%, а во второй половине года упала почти на 50%. Такая высокая волатильность затрудняет использование биткойна в качестве инструмента хеджирования для профессиональных инвестиционных команд.

С точки зрения хеджирования, биткойн сейчас далеко не равен золоту. Из-за недостаточной глубины рынка и отсутствия сформировавшегося основного понимания и консенсуса, биткойн больше похож на высоковолатильный рискованный актив, сильно связанный с ликвидностью, а не на хеджевый актив.

Тем не менее, то, что биткойн в настоящее время не является защитным активом, не означает, что он никогда не сможет им стать. По сравнению с традиционными финансовыми рынками биткойн все еще является нишевым активом. Хотя называть его защитным активом сейчас преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, ушел дальше всех и имеет наибольшую надежду.

Инвесторы должны разумно оценивать высокую волатильность рынка биткойнов, осторожно принимать решения и избегать рисков.