Миграция Themis Protocol на Blast L2, запуск новой экономической модели

Недавно децентрализованный деривативный протокол Themis официально запустился на Blast L2 и представил новую токеномику и экономическую модель, что придаст новое дыхание рынку децентрализованных деривативов.

Протокол Themis провел IDO на своем официальном сайте 13 мая и объявил о завершении IDO 29 мая. За 15 дней была достигнута жесткая цель IDO, было собрано 625 ETH, а сумма подписки превышает 240 миллионов долларов США. Такая горячая реакция рынка отражает уникальную привлекательность протокола Themis. В данной статье будет подробно рассмотрена двойная экономическая модель токенов протокола Themis на Blast L2, включая токен управления $THS и токен вклада $SC.

Обзор Themis

Протокол Themis является децентрализованной платформой для торговли деривативами на основе Blast L2, предназначенной для обеспечения эффективной, безопасной и прозрачной среды для бессрочной торговли, привлекая больше пользователей к участию в рынке децентрализованных финансов и предоставляя стимулы и захват ценности. Двухтокеновая экономическая модель Themis на Blast L2 является важной составной частью.

В децентрализованных финансовых рынках экономическая модель имеет решающее значение для успеха проекта. Она не только определяет распределение токенов и механизмы стимулов, но и влияет на долгосрочное развитие проекта и его рыночные показатели. Отличная экономическая модель может привлечь больше инвесторов и пользователей, способствуя быстрому росту проекта.

Токен управления THS

THS является токеном управления протокола Themis Protocol с максимальным предложением в 10 миллионов штук. Основная функция THS заключается в том, чтобы служить правом голоса для управления платформой, а также быть основной точкой хранения ценности для различных доходов торговой площадки производных протокола.

$THS - это криптовалюта с резервом активов, все $THS выпускаются казной Themis по курсу 1 доллар за 1 THS, при каждом выпуске $THS протокол взимает 10% налог на выпуск.

Эмиссия THS

Выпуск THS и процесс его чеканки тесно связаны с развитием Themis. На ранних этапах проекта была проведена генезисная чеканка через IDO, количество составило 333,333 THS. Из них 33,333 THS (10%) используются в качестве монетного налога, 300,000 THS (90%) выделяются для распределения в рамках IDO и добавления начальной ликвидности. Цена IDO составила 0.0025 ETH, начальная цена при запуске составила 0.0031 ETH, в ходе IDO было привлечено 625 ETH.

Кроме THS, выпущенного Genesis Mining, последующее увеличение THS может быть осуществлено только через продажу облигаций. Продавая LP облигации, казначейство удерживает 100% ликвидности пула торговых пар THS-ETH.

Налог на эмиссию THS используется для технической разработки и поддержки протокола, вознаграждения пользователей узлов сообщества, а также для фонда развития. С течением времени фактическое обращение THS на ранних этапах будет медленно увеличиваться, но из-за того, что его фактическое предложение зависит от стоимости активов казначейства, цены THS и прибыли от позиций на деривативных биржах, в средне- и долгосрочной перспективе произойдет дефляция, и фактическое обращение будет значительно ниже 10 миллионов монет.

Безрисковая стоимость активов казначейства (в долларовом эквиваленте) — это верхний предел объема эмиссии THS.

Обращение THS

1. Держатели THS могут получать доход от стейкинга, ставя THS в соответствии с периодом Rebase:

Доход от стейкинга THS увеличивается в форме sTHS с использованием сложных процентов. Вывод стейка возможен в любое время, однако доход от сложных процентов нельзя получить сразу, он будет равномерно распределен в течение 180 дней по блокам. Вы можете ускорить скорость его освобождения до 30 дней, сжигая SC.

2. Пользователи также могут приобрести LP-облигации, добавив ликвидность THS-ETH LP, и получить THS, созданные казной. Когда пользователи покупают LP-облигации, получают THS и полностью ставят их, они получат дополнительную награду в размере 5% в токенах THS.

Выше представлены два способа увеличения ликвидности THS, при этом увеличенная ликвидность поступает от чеканки казначейства.

Уничтожение и права THS

Токен управления THS имеет тесную связь с деривативной биржей tbTrade. Казначейство является краткосрочным контрагентом всех сделок на tbTrade, в то время как THS является долгосрочным контрагентом, поэтому THS обладает высокой способностью к захвату ценности. В долгосрочной перспективе THS будет находиться в состоянии дефляции, и ценовая динамика THS также будет превосходить аналогичные продукты.

В большинстве случаев трейдеры теряют деньги, 35% прибыли от казначейских позиций вносятся в государственную казну в качестве резервного капитала для чеканки THS, а 55% прибыли от казначейских позиций используется для выкупа и сжигания THS. Объем обращения THS снижается, цена поднимается. В экстренных случаях, когда трейдеры получают прибыль, а коэффициент залога ETH недостаточен для 100%, контракт казначейства активирует резервный капитал для чеканки THS, а затем продает его, чтобы заполнить пробел в пуле ETH казначейства.

Способность токенов захватывать ценность самого проекта определяет успешность дизайна токеномики этого проекта, в то время как 25% от торговых сборов на деривативной бирже tbTrade будет возвращено стейкерам THS, то есть стейкеры THS, помимо дохода от самого стекинга, также смогут получать часть доходов от торговых сборов.

Многие токены управления DeFi-протоколов слабо связаны с ценностью самих протоколов, и их способность к захвату ценности низка, поэтому их ценовые показатели не идеальны, но THS хорошо обошел эту проблему.

Токен вклада SC

SC — это токен, представляющий собой вклад в протокол Themis, с теоретическим максимальным объемом поставок в 1 миллиард единиц. Основная функция заключается в том, чтобы вознаграждать людей, которые способствуют росту пользователей протокола, а также может использоваться как механизм сжигания для ускорения выпуска доходов от стейкинга THS.

На этапе создания SC будет выпущено 1 миллион монет, которые будут использованы для определенных этапов аирдропа и вознаграждений. Кроме монет SC, выпущенных в ходе создания, все остальные SC будут выпущены протоколом, который создаст начальную казну в 10,000 монет USDB.

Увеличение эмиссии SC

SC создается пользователями, которые ставят THS в залог, процесс создания будет расходовать USDB, созданные SC будут вознаграждены тем, кто способствует росту пользователей протокола, процесс создания SC приведет к увеличению цены SC.

Чтобы получатели THS могли получить высокую доходность с компаундированием 0,2% каждые 8 часов, необходимо дополнительно потратить 20% от стоимости заложенного THS (USDB) на чеканку токенов SC, средства от чеканки поступают в казну USDB, из выпущенных SC 5% идет на фонд развития протокола, а оставшиеся 95% будут вознаграждены приглашенным и узловым пользователям.

$SC использование монетных фондов является динамической переменной, изначально составляет 66%, при каждом увеличении общего объема SC на 5 миллионов монет, использование снижается на 2%, минимальное использование составляет 50%, то есть когда общий объем SC достигает 40 миллионов монет.

Сумма чеканки нового SC = (минтинговые фонды ∗ коэффициент использования капитала) / цена SC

SC цена = Общая стоимость USD B в хранилище / Объем обращения SC

Из-за наличия коэффициента использования средств, скорость увеличения казны USDB всегда будет выше скорости эмиссии SC. Чем больше объем эмиссии SC, тем быстрее увеличивается казна USDB. Таким образом, выпуск дополнительного объема SC приведет к постоянному росту цены SC.

Выкуп и сжигание SC

Пользователи, имеющие SC, могут ускорить скорость освобождения доходов от стейкинга THS, сжигая SC. Этот процесс приводит к уничтожению SC, поэтому сжигание SC для ускорения освобождения доходов от стейкинга THS приведет к росту цены SC.

Кроме того, пользователи могут выкупать USDB из хранилища USDB по рыночной цене, выплачивая 15% налог на выкуп SC. Налог на выкуп остается в хранилище USDB. При выкупе SC общее количество SC уменьшается быстрее, чем уменьшается хранилище USDB, поэтому процесс выкупа также приведет к росту цены SC.

Таким образом, токен SC представляет собой одностороннюю модель непрерывного роста. В целом это можно резюмировать так: создание SC, сжигание SC и выкуп SC за USDB будут постоянно повышать цену SC. Оптимизация модели SC является важным нововведением после миграции протокола Themis на Blast; этот механизм сыграет важную роль в запуске протокола и последующем росте пользователей.

Двухвалютная экономическая модель

Токены управления THS и токены вклада в протокол SC играют разные роли в экономической модели Themis (Blast L2), они взаимозависимы и взаимно способствуют друг другу, что будет способствовать развитию и процветанию платформы. В частности, можно выделить несколько аспектов:

1. Инъекция средств и ликвидности в соглашение: эмиссия и обращение THS и SC могут принести больше средств и ликвидности в казну Themis, способствуя развитию и процветанию платформы.

2. Поддержание стабильности и баланса платформы: механизм вознаграждения токенов вклада SC и механизм уничтожения, ускоряющий выпуск доходов от стейкинга THS, способствуют положительному циклу протокола, тем самым поддерживая стабильность и баланс платформы.

3. Повышение прозрачности и справедливости: выпуск и обращение THS и SC полностью осуществляется через смарт-контракты на блокчейне, что обеспечивает справедливость.

Резюме

Двухтокеновая экономическая модель Themis (Blast L2) является важной частью его децентрализованной платформы для торговли деривативами. Взаимодействие и влияние двух токенов, THS и SC, в экономике платформы будут способствовать ее развитию и процветанию.

THS, как токен治理, поддерживает управление и развитие платформы, а также служит механизмом вознаграждения, стимулируя пользователей участвовать в строительстве и развитии платформы. SC, как токен вклада, используется для вознаграждения тех, кто способствовал росту пользователей протокола, а также может служить механизмом сжигания, ускоряя выпуск доходов от стейкинга THS. Взаимодействие THS и SC обеспечивает экономический баланс внутри протокола, а также повышает прозрачность и справедливость платформы, защищая интересы и права пользователей.