Челленджи и эволюция биржи для децентрализованной бессрочной торговли фьючерсами
В последнее время на рынке криптовалют произошло примечательное событие. Один трейдер на платформе для торговли бессрочными фьючерсами открыл длинную позицию по эфиру с плечом 50x, и его потенциальная прибыль на какой-то момент превысила 2 миллиона долларов. Из-за огромного размера позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов весь рынок криптовалют внимательно следит за действиями этого "кита".
Неожиданно, этот трейдер не выбрал продолжать наращивание позиции или напрямую закрыть её для получения прибыли, а принял уникальную стратегию. Он получил прибыль, выведя часть маржи, что привело к повышению ликвидационной цены длинной позиции в системе. В итоге, трейдер инициировал ликвидацию и заработал около 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала значительное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул платформы работает за счет автоматического маркет-мейкинга системой, получая доходы от сборов за использование средств и ликвидации, а также позволяя пользователям предоставлять ликвидность. Из-за чрезмерной прибыли этого трейдера нормальное закрытие позиций может привести к недостаточности ликвидности на контртрейдерской стороне. Тем не менее, он выбрал активировать ликвидацию, что привело к тому, что эти потери были взяты на себя ликвидным пулом. Только 12 марта ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркнуло серьезные проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов, особенно в области механизма ликвидных пулов, требующего инноваций. Давайте сравним механизмы нескольких основных платформ децентрализованных бессрочных фьючерсов и обсудим, как предотвратить подобные атаки.
Обзор механизмов трех основных платформ для бессрочной фьючерсной торговли в условиях децентрализации
платформа A
Предоставление ликвидности:
Использование модели ликвидности сообщества
Пользователи могут вносить активы, такие как USDC, для участия в маркетмейкинге
Позволяет пользователям создавать собственные пуллы ликвидности для участия в распределении прибыли от маркетмейкинга
Режим маркет-мейкера:
Использование высокопроизводительного on-chain книги заказов для свопов
Ликвидные пулы выступают в роли маркетмейкеров, предоставляя глубину на книжке заказов.
Используйте внешние ценовые оракулы для обеспечения близости цен заявок к мировому рынку
Механизм расчета:
Ликвидация срабатывает, когда маржа ниже минимальных требований
Любой пользователь с достаточными средствами может участвовать в ликвидации
Ликвидный пул одновременно выступает в качестве страховой казны, принимая на себя возможные убытки
Управление рисками:
Использование ценового оракула нескольких бирж с регулярным обновлением
Увеличение минимальных требований к марже для крупных позиций
Открытые права на ликвидацию повышают степень децентрализации
Ставка финансирования и стоимость позиции:
Каждый час рассчитывается ставка финансирования длинных и коротких позиций, используемая для привязки цены контракта
Когда быки доминируют, быки платят комиссию медведям, и наоборот.
Держание позиции на ночь без дополнительных процентов, но высокий левередж может увеличить расходы на финансирование.
Будущее развития децентрализованных бирж для торговли фьючерсами
Данный инцидент выявил некоторые потенциальные риски децентрализованных бирж бессрочных фьючерсов, особенно в отношении прозрачности и автоматического исполнения правил. Нападающий использовал способ получения прибыли от больших позиций для воздействия на внутреннюю ликвидность платформы.
Чтобы предотвратить подобные ситуации, платформа может потребовать принять следующие меры:
Запуск, когда резервный фонд рисков не может покрыть убытки от клиринга
Хеджирование убыточных позиций с прибыльными или высоко-кредитными позициями.
Укрепление анализа связи адресов:
Предотвращение атак с использованием нескольких учетных записей
Но необходимо сбалансировать принципы Децентрализации
В долгосрочной перспективе наилучшим решением остается постоянное увеличение ликвидности самой платформы, что повысит стоимость атак до уровня, при котором они станут невыгодными. Текущая проблема является неизбежной стадией в процессе развития децентрализованных бессрочных фьючерсов, и по мере созревания рынка и совершенствования механизмов эти платформы могут предложить пользователям более безопасную и эффективную торговую среду.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
FUD_Vaccinated
· 1ч назад
Снова кто-то сделал крупную ставку, DEX не спастись.
Посмотреть ОригиналОтветить0
failed_dev_successful_ape
· 19ч назад
Еще один случай поглощения ликвидности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OptionWhisperer
· 19ч назад
Игроки с огромным кредитным плечом, не так ли? В конце концов, они получат ликвидацию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RadioShackKnight
· 20ч назад
Хорошо, проиграв одну сделку, покупайте падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureVerifier
· 20ч назад
статистически говоря, катастрофическая уязвимость была неизбежна... любители.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 20ч назад
Еще один раунд разыгрывайте людей как лохов выглядит довольно красиво
Децентрализованный рынок бессрочных фьючерсов сталкивается с проблемами ликвидности, инновации в механизмах становятся ключевыми
Челленджи и эволюция биржи для децентрализованной бессрочной торговли фьючерсами
В последнее время на рынке криптовалют произошло примечательное событие. Один трейдер на платформе для торговли бессрочными фьючерсами открыл длинную позицию по эфиру с плечом 50x, и его потенциальная прибыль на какой-то момент превысила 2 миллиона долларов. Из-за огромного размера позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов весь рынок криптовалют внимательно следит за действиями этого "кита".
Неожиданно, этот трейдер не выбрал продолжать наращивание позиции или напрямую закрыть её для получения прибыли, а принял уникальную стратегию. Он получил прибыль, выведя часть маржи, что привело к повышению ликвидационной цены длинной позиции в системе. В итоге, трейдер инициировал ликвидацию и заработал около 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала значительное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул платформы работает за счет автоматического маркет-мейкинга системой, получая доходы от сборов за использование средств и ликвидации, а также позволяя пользователям предоставлять ликвидность. Из-за чрезмерной прибыли этого трейдера нормальное закрытие позиций может привести к недостаточности ликвидности на контртрейдерской стороне. Тем не менее, он выбрал активировать ликвидацию, что привело к тому, что эти потери были взяты на себя ликвидным пулом. Только 12 марта ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркнуло серьезные проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов, особенно в области механизма ликвидных пулов, требующего инноваций. Давайте сравним механизмы нескольких основных платформ децентрализованных бессрочных фьючерсов и обсудим, как предотвратить подобные атаки.
Обзор механизмов трех основных платформ для бессрочной фьючерсной торговли в условиях децентрализации
платформа A
Предоставление ликвидности:
Режим маркет-мейкера:
Механизм расчета:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
платформа B
Предоставление ликвидности:
Модель маркет-мейкинга:
Клиринговая система:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиций:
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Платформа C
Предоставление ликвидности:
Режим маркет-мейкера:
Механизм ликвидации:
Управление рисками:
Ставка финансирования и стоимость позиции:
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Будущее развития децентрализованных бирж для торговли фьючерсами
Данный инцидент выявил некоторые потенциальные риски децентрализованных бирж бессрочных фьючерсов, особенно в отношении прозрачности и автоматического исполнения правил. Нападающий использовал способ получения прибыли от больших позиций для воздействия на внутреннюю ликвидность платформы.
Чтобы предотвратить подобные ситуации, платформа может потребовать принять следующие меры:
Снижение объема открытия позиций пользователями:
Реализация механизма автоматического уменьшения позиций ( ADL ):
Укрепление анализа связи адресов:
В долгосрочной перспективе наилучшим решением остается постоянное увеличение ликвидности самой платформы, что повысит стоимость атак до уровня, при котором они станут невыгодными. Текущая проблема является неизбежной стадией в процессе развития децентрализованных бессрочных фьючерсов, и по мере созревания рынка и совершенствования механизмов эти платформы могут предложить пользователям более безопасную и эффективную торговую среду.