Крипторынок еженедельный отчет: рынок снижается во время праздников, возможно, в Q1 следующего года нас ждет памп

Обзор рынка

На этой неделе крипторынок демонстрирует тенденцию к падению под влиянием праздников. Индекс рыночного настроения немного поднялся до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжении поступления институциональных средств, придающих рынку определенную уверенность.

Сектор DeFi на этой неделе немного снизил TVL на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с пистолетом, показали отличные результаты. Общая эмиссия стабильных монет продолжает расти, что свидетельствует о том, что базовая ликвидность все еще поступает, и такие проекты, как пул с пистолетом, пользуются спросом.

Сектор AI Agent продолжает привлекать высокое внимание, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Модель aipool с использованием технологии TEE становится новым центром внимания на рынке и имеет перспективы стать новым способом выпуска активов, демонстрируя тенденцию глубокой интеграции AI и технологии блокчейна.

Под воздействием праздников и общего падения рынка, сектор мем-криптовалют демонстрирует слабые результаты, вовлеченность инвесторов и приток средств значительно сократились, интерес к рынку временно переключился на другие секторы.

Сектор публичных блокчейнов демонстрирует высокую устойчивость к падению. Stacks завершил важную веху sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, Taiko запускает новый раунд экологической программы и т.д., что указывает на то, что крупные публичные блокчейны продолжают активно работать в области технических инноваций и экосистемного строительства.

Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться слабая динамика, поэтому рекомендуется инвесторам поддерживать защитную конфигурацию и увеличивать долю основных активов. В то же время, можно умеренно участвовать в проектах с высокими доходами, таких как пул «пулеметов». В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может возникнуть рост, на проекты AI Agent и пул «пулеметов» DeFi стоит обратить особое внимание.

Анализ индекса рыночного настроения

Индекс рыночного настроения вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, все еще находясь в зоне крайнего страха. Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с базовым индексом, демонстрируя значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что привело к увеличению волатильности рыночных цен и легкости резких колебаний. Ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут следовать за базовым индексом, вероятность независимого рынка невысока.

Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на этапе дна и может в любой момент развернуться вверх.

Обзор общей рыночной тенденции

крипторынок на этой неделе находится в тренде снижения, индекс настроений все еще находится в состоянии крайнего страха.

Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовой доходности.

Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий интерес, что свидетельствует о том, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на крипторынке.

Горячие направления

AI Агент

На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора показывают снижение. Хотя цены на большинство токенов в секторе AI Agent также упали, обсуждение на рынке достигает максимума. На этой неделе активно обсуждается развитие модели AI Agent + TEE, такая как aipool, и ее влияние на Defi в будущем.

Крипторынок каждый раз, когда появляются периодические большие росты, получает импульс от новых способов выпуска активов. Такие методы, как ICO, IEO, INO, IDO, чеканка и др., способствовали развитию рынка и повышению цен. С быстрым слиянием AI и криптовалюты aipool становится одним из самых популярных способов выпуска активов, являясь продолжением "деньги FI" в начале 2024 года. Если модель aipool будет широко принята, в будущем возможно возникновение волны выпуска активов, и следует обратить особое внимание на проекты типа aipool.

DeFi трасса

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю рост TVL проектов в рынке (не включая проекты с меньшим TVL, стандарт 30 миллионов долларов США и выше):

• Решение: 82.04%
• USDX Деньги: 74.25%
• Обычно: 55.56%
• Хэшнот: 52,54%
• Спектра: 51.81%

На этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стабильных монет (пул с пулеметами).

Общая производительность дорожки

Рыночная капитализация стейблов продолжает расти: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, снижение на 0,27%. USDC увеличился с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, увеличение на 1,91%. Рост USDC, ориентированного на американский рынок, указывает на то, что основная сила покупок на рынке все еще поддерживает постоянный приток средств.

Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться из-за снижения процентных ставок, в то время как арбитражные ставки по проектам DeFi на блокчейне увеличиваются из-за повышения стоимости шифрования активов, возвращение к DeFi будет неплохим выбором.

Финансовая ситуация: TVL проектов Defi снизился с 52,9 миллиарда долларов до 52,7 миллиарда долларов, что является отрицательным ростом на протяжении двух недель подряд, но величина снижения составляет всего 0,37%. Основная причина этого - праздничные каникулы на Западе в честь Рождества на этой неделе, что привело к снижению объемов торгов токенами и активности в цепочке. На следующей неделе ожидаются праздники в честь Нового года, и не ожидается значительных изменений. Необходимо обратить внимание на общее изменение TVL на рынке в январе и следить за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.

Глубокий анализ

памп драйвера: Из-за недавнего падения на рынке APY различных DeFi-протоколов снизился, в то время как проекты по доходности стабильных монет увеличивают доходность за счет токенов/баллов, что дает явное преимущество проектам пулов с автоматизированным управлением. В частности:

• Рыночная среда: хотя находимся в бычьем цикле, недавнее падение рынка привело к значительному снижению базовой процентной ставки
• Сторона процентной ставки: базовая ставка кредитования повышена, что отражает ожидания рынка по ценообразованию на капиталы.
• Доходная часть: доходность проектов со стабильными монетами увеличилась по сравнению с другими проектами, что привлекло больше пользователей для участия.

Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку проектов с доходами от стейблкоинов, формируя позитивную динамику роста.

Потенциальные риски: Рынок в последнее время постоянно растет, инвесторы больше сосредоточены на доходности и заемном плечо, игнорируя риски падения. Праздничные выходные на Рождество привели к резкому снижению ликвидности на рынке, после появления давления на продажу не хватало ликвидности для поддержки, что привело к постоянному падению цен, вызвав ликвидацию длинных позиций и понесенные убытки для инвесторов. Риск цепной ликвидации возрастает, что дополнительно снижает цены и ликвидирует больше активов.

Другие дорожки производительность

публичная цепь

За последнюю неделю топ-5 публичных цепочек по росту TVL на рынке (не учитывая публичные цепочки с маленьким TVL):

• Заряды: 16,95%
• БОБ: 12,81%
• Тайко: 4,22%
• Cardano: 2,94%
• Сей: 1,23%

Обзор списка роста

За последнюю неделю токены с наибольшим ростом (не учитывая токены с слишком небольшим объемом торговли и мема):

• ZEN (Horizen): 124,91%
• MOCA (Moca Network): 108,87%
• PHA (Phala Network): 105,84%
• AGLD (Adventure Gold): 73,77%
• MOVE (Movement): 66.81%

Рейтинг роста мем-торговых токенов

• LUNA (Luna на Virtuals): 60,21%
• КОМА (Koma Inu): 37,49%
• AIXBT (aixbt на Virtuals): 30.37%
• SPX (SPX6900): 21,45%
• ТУРБО (Turbo): 20,47%

На этой неделе проекты Meme сильно пострадали от общего падения рынка. Из-за рождественских праздников количество пользователей, участвующих в торгах, сократилось, и средства на рынке были выведены, что привело к значительному снижению числа инвесторов в проекты Meme, и в результате в настоящее время внимание к этому сегменту рынка и капиталы не находятся в секторе Meme.

###热点 в социальных сетях

Согласно данным LunarCrush и Scopechat, наиболее часто обсуждаемой темой на этой неделе являются L1s.

Согласно данным анализа, на этой неделе наибольшее внимание в социальных сетях привлекли проекты L1s. Из-за рождественских праздников, рынок, сосредоточенный в основном в США, вошел в праздничную стадию, маркет-мейкеры и учреждения находятся в отпуске, что привело к резкому снижению ликвидности на рынке. Обычные инвесторы сократили свои инвестиционные активности в цепочке и начали распродажу, что привело к значительному падению рынка, при этом падение основных цепей было незначительным. В условиях общего падения рынка основные цепи, как правило, показывают лучшие результаты, чем другие сегменты. Инвесторы, помимо покупки BTC и ETH для хеджирования, в основном вкладываются в основные цепи. Когда падение заканчивается и начинается рост, основные цепи обычно растут раньше других проектов.

Общий обзор рыночных тем

По статистике недельной доходности, сектор SocialFi показал лучшие результаты, а сектор RWA - худшие.

Социальные финансы: абсолютным лидером остается TON, который занимает 91,07% рыночной капитализации сектора. На этой неделе TON, несмотря на тренды, показал рост на 6,3%, что сделало сектор социальных финансов наиболее успешным.

RWA сектор: OM, ONDO и MKR занимают большую долю, в общей сложности 86.49%. На этой неделе они упали соответственно на 10.76%, 19.86% и 8.28%, что является значительным падением, что привело к худшему показателю RWA сектора.

Прогноз крупных событий в Crypto на следующей неделе

• 30 декабря: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам выпустило регулирование MiCA по шифрованию.
• 2 января: число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю
• 3 января: Суд одобрил вступление в силу плана реорганизации FTX по главе 11

Прогноз на следующую неделю

Анализ макрофакторов:

• На следующей неделе начинается новогодний праздник, будет опубликовано мало макроэкономических данных
• В прошлые годы в период новогодних праздников рынок, главным образом американский, обычно продолжал демонстрировать низкую покупательскую способность, наблюдаемую в период Рождества, что приводило к увеличению волатильности.

Тренд ротации секторов:

DeFi трек: Хотя текущая рыночная обстановка плохая, инвесторы в целом ожидают, что в первом квартале следующего года рынок может показать общий рост. Большинство инвесторов не хотят продавать токены и участвуют в проектах пулов доходности, чтобы увеличить доходность от своих активов.

AI-сектор: Сектор AI Agent продолжает привлекать внимание, объем рынка достиг 10,9 миллиарда долларов. Модель выпуска активов aipool на основе AI Agent + TEE вызвала большой интерес.

Рекомендации по инвестиционным стратегиям:

• Поддерживайте защитную конфигурацию, увеличьте долю основных активов BTC, ETH, чтобы усилить защитные свойства.
• Можно умеренно участвовать в проектах Defi с высокой доходностью.
• Рекомендуется проявлять осторожность, строго контролировать позиции и осуществлять управление рисками.